DIVERSIFICACION DE CARTERA, ¿SI O NO?

Cerraban los principales índices donde invierte la comunidad el pasado viernes con la siguiente variación anual:

• IBEX 35: -9,54%.
• DAX: -4,37%.
• CAC: -6.37%.
• FTS-SE-100: +7,50%.
• DOW JONES: +4,10%.
• S&P:+4,61%.

Como pueden ver UK nos saca este año mas de un 17% de ventaja, respecto a USA la ventaja es inferior pero se va por encima del 13%. Me pueden decir que una cosa son los índices y otras las empresas, es cierto, pero les invito a que comparen empresas del mismo sector por mercados y verán como las cifras del 17 y 13 se agravan todavía más.

Si la semana pasada hablábamos en el blog sobre la gestión de la liquidez, en esta entrada me gustaría reflexionar sobre la importancia de la diversificación de la cartera, ambos temas suelen tener posiciones enfrentadas en nuestra comunidad.

Hay inversores que se encuentran cómodos con todas sus empresas en el IBEX y otros reducen el porcentaje al 10%. Tenemos inversores que están cómodos con todo su patrimonio en 5 empresas, mientras que otros optan por tener más de 30.

Como hablábamos en la entrada anterior lo importante es sentirse cómodo con tu operativa.

Por mi parte si leen el blog de forma habitual sabrán que soy un fiel defensor de la diversificación, a pesar de las dobles fiscalidades, los cambios de divisa y demás trabas que conlleva invertir fuera de nuestras fronteras. 

¿Como podemos diversificar la cartera?

Resumiendo, podemos diversificar la cartera invirtiendo en distintos:

• Sectores: cambios de regulación, cambios en los tipos de interés, guerras,..son muchos los factores que a LP pueden afectar de forma más acusada a un tipo de sector. Parece razonable invertir en varios.
• Países: a día de hoy, si USA cae caemos todos con ellos. Por otro lado cambios políticos temporales afectan de forma diferente a un país que a otro. Un supuesto gobierno de izquierdas en España podría afectar a las energéticas españolas, pero dudo que Coca Cola se viera afectada, por lo menos en la misma proporción.
• Monedas: el efecto divisa a largo plazo no afecta tanto como puede parecer de primeras, hay que tener en cuenta que compraremos con distintos cambios. Unas veces nos favorecerá y otras nos perjudicará, pero no comprar empresas como JNJ, MMM o KO por el cambio no entra en mi forma de operar. 
• De forma temporal: sobre este apartado hablamos ampliamente en la entrada anterior, gestionando la liquidez.

¿Y cuántas empresas compro?

Yo me siento más cómodo con un número de empresas elevado en cartera.

Decía Warren Buffett que la séptima empresa nunca te hará rico, sólo le veo un problema a esta frase, y es que yo no soy Warren Buffett.

En mi caso cada vez que la cartera va adquiriendo más importe estoy más a favor de ampliar el número de empresas, no debería de ser así, deberíamos de gestionar igual de bien 7 empresas con poco importe que con mucho importe, pero insisto yo no soy Warren Buffett.

Principales razones para diversificar

• Tener en cartera las mejores empresas a nivel mundial: nos guste o no salvo excepciones que todos conocemos las mejores empresas mundiales para invertir a LP no están en España.
• Tranquilidad: sabemos todos que USA hasta la fecha maneja los mercados a su gusto. Si USA cae el IBEX cae, y siempre es así, ¿Por qué no comprar USA? pues para mi no hay excusa.
• Menor variación de cartera: la diversificación, siempre que se compren las mejores empresas y FI a nivel mundial hace que tu cartera sufra menos en las grandes caídas.
• Seguridad: un número elevado de empresas reduce la pérdida de patrimonio en caso de quiebra de alguna de ellas.

Hacia donde tiende mi cartera

Siguiendo la premisa de la diversificación quiero que con los años tienda hacia un:

• 20% España.
• 20% Europa.
• 10% UK.
• 30% USA.
• 20% Mundial a través de FI.

En cuanto al número de empresas:

• 30-35 empresas.
• 5 Fondos de inversión.
• 2 ETFs.

Recuerden que es simplemente una opinión personal, en ningún caso una recomendación de compra.

Como lo ven: ¿Son partidarios de diversificar su cartera? ¿Qué países prefieren a la hora de comprar fuera de nuestras fronteras? ¿Con cuántas empresas se sienten cómodos?

Para terminar como opinión personal soy un fiel defensor de la diversificación, por una sencilla razón, no quiero que la quiebra de una empresa afecte a mi cartera de forma importante y quiero tener las mejores empresas mundiales. Recuerden que en bolsa puede pasar cualquier cosa, y el que escribe como saben no es Warren Buffett, así que cuantas más “cestas tenga” mejor….

Saludos a todos.