LAS COMPARACIONES SON ODIOSAS, PERO….

Con el año a punto de terminar son tiempos de reflexionar sobre la evolución de nuestra cartera. Sigas la filosofía que sigas a la hora de invertir, lo importante es no perder dinero, e intentar ganar el máximo posible.

Muchas veces, en varias discusiones de la comunidad en distintos foros y blogs, surge la idea de invertir en Fondos de Inversión, frente a invertir directamente en empresas buscando la revalorización o el dividendo.

Mi opinión sobre este tema es simple y clara: “una vez que el año acaba, debes comparar la evolución de tu cartera incluyendo los dividendos, las comisiones, las plusvalías y las minusvalías, con la evolución de los fondos que invierten con tu misma filosofía”.

Pongamos varios ejemplos:

• Si tienes una cartera solo con empresas españolas, deberás compararte con fondos de inversión que inviertan en exclusiva en nuestro mercado.
• Si por el contrario inviertes en empresas españolas y extranjeras deberás compararte con fondos internacionales.
• Si no quieres compararte con un fondo de inversión, puedes hacerlo con el índice de referencia incluyendo los dividendos.

A la hora de compararse cada uno puede hacer las trampas que quiera, pero lo suyo es compararse con la rentabilidad media aproximada obtenida por los fondos de las mismas características que tu cartera, compararse con el fondo que mejor lo ha hecho y compararse con el índice de referencia con dividendos.

Me parece más razonable cuando te comparas marcar un intervalo entre la media y el mejor. Difícilmente podrás superar a los mejores, pero como mínimo creo que debes exigir a tu cartera obtener la rentabilidad media.

VAMOS A COMPARARNOS

Pongamos que tu cartera este año pierde un 5%, la media de los fondos que invierten como tu gana un 8%, el mejor fondo de la categoría gana un 14% y el índice de referencia con dividendos pierde un 1%. Ante estos resultados puedes hacer dos cosas: 

• Asumir que no has invertido bien.
• Auto engañarte pensando que tampoco está tan mal. 

Todo el mundo puede tener un mal año, pero si mantienes la cartera otro año más, y vuelve a pasar lo mismo, Houston tenemos un problema.

¿Qué sentido tiene gestionar tu mismo la cartera, si dejándola en manos de otros vas a ganar mucho más dinero con bastantes menos preocupaciones?

Siendo realistas y con un poco de autocrítica parece que no tiene mucho sentido la verdad.

A no ser que te guste perder dinero año tras año, lo más razonable en el caso del ejemplo es delegar la gestión de tu cartera a alguien más profesional.

Aquí puede surgir la típica excusa: es que a mí me da igual porque yo invierto en dividendos y la valoración de cartera no me importa. Como dije al principio de la entrada cuando te comparas con los fondos de inversión debes incluir los dividendos y las comisiones, así que podrás poner los peros que quieras, pero la realidad en el ejemplo anterior es clara: estás perdiendo más dinero que la media de los inversores, porque te estas comparando en las mismas condiciones.

El ejemplo anterior es simplemente una situación que se me ha ocurrido en el momento de la entrada, cada uno debe saber como lo está haciendo y tomar sus propias decisiones.

En mi caso lo tengo claro, soy de reconocer los errores, y si sistemáticamente pierdo dinero, prefiero que mi cartera la gestionen otros. Por razones como las expuestas en la entrada, llevo fondos value en cartera, y cada vez más, mis compras se dirigen hacia líderes mundiales castigados por algún motivo.

Me gustaría terminar la entrada con una frase: “Las comparaciones son odiosas, pero las dosis de realismo que te proporcionan no tienen precio”.

Les recomiendo que en unos días cuando termine el año se comparen con fondos que sigan su filosofía de inversión y con el índice de referencia, yo lo hago todos los años y lo haré este.

¿Qué opinan sobre este tema? ¿Se comparan con Fondos de Inversión?

Saludos a todos.